海外软件业绩密集验证：Salesforce上涨22.6%，CrowdStrike上涨20.5%，Okta上涨28.7%。Salesforce的cRPO同比增长14%，Agentforce与Data 360 ARR同比增长超过210%；CrowdStrike收入同比增长26%，Okta的RPO同比增长17%。多家公司订单、收入和利润表现向好，软件需求的韧性得到进一步验证。
AI与软件从“替代”走向“融合”：此前市场担忧大模型将绕过传统软件，形成“模型吞噬软件”的极端叙事。但Salesforce与Anthropic推出Claudeforce，将Claude的模型能力与Salesforce积累的客户数据、业务流程和治理体系结合，说明AI真正进入企业，仍然离不开软件厂商掌握的垂直数据、行业Know-how、工作流和客户入口。
机构分析认为，映射到A股，随着国产AI从模型和算力建设逐步走向行业应用，具备场景、数据和客户资源的软件公司，有望从“被AI替代”重新定价为“AI应用入口”。与此同时，计算机板块经历持续调整，机构持仓和市场预期均处低位，一旦订单、收入和利润逐步验证，板块有望迎来估值与基本面的双重修复。
总体看，海外软件大涨并非简单的情绪反弹，更重要的是“模型吞噬软件”的叙事正在向“模型结合软件”转变。业绩验证、AI应用落地与低位修复三重逻辑共振，A股软件板块值得积极关注。相关产品可关注软件ETF易方达（562930），一篮子布局国产软件核心方向。